ES8销量下滑25.9%，原因在于产品调整而非竞争

ES8在第二季度的销量环比减少了25.9%，初看似乎预示着产品竞争力的下降或市场饱和，甚至可能是新车型ES9的影响。然而，通过分析蔚来的整体交付数据可以发现，ES9在这一季度新增的销量几乎完全弥补了ES8的下降。具体来看，ES8在第一季度销量为45160辆，而第二季度则降至33458辆，下降了11702辆。但在同一期间，ES9自5月底开始交付，贡献了11703辆的销量。这两个车型的总销量在第二季度几乎与第一季度持平，这并非表示需求不足，而是一种有效的产品结构调整。

数据显示，ES9的交付刚好是在第二季度的后半段，及时满足了市场需求，而ES8的销量下降与ES9的交付启动时期重合。这表明并非ES8失去市场，而是蔚来将部分产能划拨给了ES9。同时，ES8在7月推出了五座版，价格低于三排座版，这也影响了二季度的销量。在消费者等待新车型的期间，需求受到了一定程度的压制，至7月恢复增长至10288辆，环比增加14.7%。因此，第二季度的销量下降在很大程度上是由于产品切换的影响，而不是需求的降低。

市场上存在一种普遍的观点认为ES9抢走了ES8的客户，但这一推测并没有数据支持。李斌在业绩电话会议上透露，ES9的用户中有超过75%来自蔚外的新增用户，这显示出其市场拓展的效应，而非在ES8的客户池中相互抢夺。销量结构方面，ES8在8月的交付接近11000辆，并在上市11个月后累计交付14万辆，ES9则高配版的等待周期超过三个月，订单还在增加。 球友会

李斌描述ES8的状态为“打破了新车效应死亡谷”，意在强调其在快速迭代的市场中保持稳定的表现。尽管有人认为这表明ES8销量依赖于新车热度，但从数据来看并非如此。ES8上市一年来，月销量依然维持在1万辆以上，而在推出五座版后更是回升。据历史对比，此次销量波动反而代表了一种较低风险的迭代模式。

蔚来在产品迭代历史上，老款车型销量的调整是普遍现象，但结果的影响程度不同。以往情况下，老款销量下滑而新款未能接续的情况会导致品牌整体销量剧烈下滑。但在ES8和ES9之间的切换中，销量的下降被新车型的增量完全覆盖，合计销量保持平稳。这进一步证明ES8的市场基础稳固，二季度的下滑主要是因产能和交付节奏的调整。

通过这种变化，可以看出蔚来在ES系列双旗舰的产品规划上，节奏把握得比以往更加精准。 球友会